这时候，吕光得知苻坚已被姚苌杀死，痛哭三天，命令士兵全部穿上孝衣，以此哀悼旧主。
太元十一年（386）十月，吕光在境内大赦，改年号为“大安”，改国号为“凉”。一个新的国家诞生了，史称后凉，为五胡十六国之一。
吕光平定凉州的时候，杜进立下了汗马功劳，吕光对他言听计从，任命他为武威太守。吕光的外甥石聪从关中来投，吕光问他道：“中原人对我治理凉州评价如何？”石聪回答道：“只听说杜进，没有听说吕光。”吕光一听，如鲠在喉，后来找了个理由把杜进杀了。
吕光设宴和大臣聚会，期间谈到国家治理的问题，参军段业说道：“主公用法太过严苛。”吕光不以为然，答复道：“吴起当年刻薄寡恩，却使楚国强大；商鞅执法严峻，秦国因此复兴。”段业又说：“吴起后来被杀，商鞅祸及满门，都是因为当初对人处理得太严。主公刚刚建立伟业，应该向尧舜这些先贤看齐，怎么能去效仿吴起、商鞅呢？这不是我国人民所期望的明主！”吕光一听，脸色为之一变，觉得段业说得非常有道理，起身表示了歉意和感谢。